徐汇区科创板知识产权风险解读

对于科创企业而言，知识产权是企业**竞争力和科技创新能力的集中体现。“科创属性”中的发明专利指标，其要求本质表征的是企业被认可的研发成果。除此之外：说明企业技术先进，**技术有没有对应的发明专利？说明企业的持续创新能力，**研发团队是否持续产生**成果？说明企业的市场竞争优势，相比竞争对手**数量和布局如何？审核机构会通过不断问询，层层剥茧，让企业***披露相关**技术、主营产品、知识产权等信息，客观、有理有据地展现企业的技术先进性及市场优势。半导体企业在科创板IPO过程中，往往面临着因为技术积累不足、技术来源不明等问题而导致的知识产权风险.徐汇区科创板知识产权风险解读

    天地环保同样被问询到是否依靠**技术经营，主营业务所涉技术是否具有先进性。上交所认为，发行人未能充分、合理说明：（1）报告期内固废处理、脱硫特许经营、与施工分包和船厂改装相关的船舶脱硫系统和大气污染治理综合解决方案等业务和经营环节所涉技术是否具有先进性；（2）上述业务所涉关联交易的公允性及相关业务的**性。发行人本次发行上市申请文件信息披露不符合《科创板始发办法》第五条、第三十四条的规定，不符合《科创板审核规则》第二十八条的规定。9月份，上交所还终止注册了1家企业——杭州安杰思医学科技股份有限公司。安杰思被***问询到是否继续满足科创属性相关指标。招股书显示，安杰思2020年度营业收入为17，，未达到三亿元；2018年至2020年三年营业收入复合增长率为。 金山区科创板上市企业数据分析今年终止注册的4家科创板企业，全部被***问询到科创属性或行业定位问题。

发行人具有表决权差异安排的，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：（一）预计市值不低于人民币100亿元；（二）预计市值不低于人民币50亿元，且**近一年营业收入不低于人民币5亿元。发行人特别表决权股份的持有人资格、公司章程关于表决权差异安排的具体规定，应当符合本规则第四章第五节的规定。本规则所称表决权差异安排，是指发行人依照《公司法》***百三十一条的规定，在一般规定的普通股份之外，发行拥有特别表决权的股份（以下简称特别表决权股份）。每一特别表决权股份拥有的表决权数量大于每一普通股份拥有的表决权数量，其他股东权利与普通股份相同。

今年20家被否企业原因汇总：从今年**季度否决的20家公司可以看出，持续经营能力和财务真实性是被否**主要原因，其中持续经营能力被提及13次。内部控制被问询的次数有增长的趋势，今年被提及7次。科创板对于科创属性及行业定位的要求越来越高，科创板“硬科技”属性进一步得到验证。2020年8月24日，创业板注册制下迎来***位上市企业。截至2021年9月23日，创业板注册制下迎来第200家上市公司。截至2021年9月30日，创业板注册制下共有208家上市公司。2009年10月30日，**创业板公司特锐德(26.020,0.59,2.32%)上市，截至2020年8月24日，创业板共828家上市公司，核准制下创业板平均每年约有75家公司上市。而创业板在**近1年1个月的时间里就有208家公司上市，可见注册制推动创业板上市数量加速增长。创业板注册制下过会率也较高。自2020年7月13日至2021年9月30日，创业板共有367家拟IPO企业上会，其中355家企业过会，过会率高达96.73%。另外12家企业审核状态分别为：7家未通过、2家取消审核、3家暂缓表决。保证企业经营**和资产完整性，在证明企业技术优势的同时能够获得投资机构和投资人的认可。

铭赛科技主要从事高精度智能点胶设备及其关键零部件的研发、生产和销售，曾在新三板挂牌，之后退市新三板并于2021年6月获科创板受理，同月受理的还有高凯精密和安达智能两家企业，都从事与铭赛科技相似的业务，而高凯精密在招股书中还将铭赛科技列为它的行业可比企业之一。不过铭赛科技在答复首轮问询一个月之后，于2021年10月主动撤回了申请，留下另外两家企业继续在科创板相争。在铭赛科技首轮问询中，审核机构因发行人与高凯精密和安达智能两家公司的主要产品相同，故要求铭赛科技将这两家公司的主要产品也纳入比较，在答复中，铭赛科技将点胶设备和压电喷射阀的技术指标与各企业进行了对比，认为在相关指标上表现良好，已达到或超过国内外**厂商产品的水平，相关指标比较情况如下图2所示。可是高凯精密和安达智能也不想落后啊，在首轮问询中遇到与铭赛科技同样的问题时，高凯精密回复相关设备大部分指标已处于行业**水平，安达智能回复相关设备的大部分技术参数优于同行业公司。是否发生过技术泄密事故或存在泄密风险，发行人员工《竞业禁止协议》及《保密协议》的执行情况等。科创板经营风险

限制金融科技、模式创新企业在科创板发行上市.徐汇区科创板知识产权风险解读

    森根科技主要从事无线网数据采集、数据融合平台等产品的研发、生产和销售，德冠新材主要从事功能薄膜、功能母料的研发、生产与销售，索元生物专注于**以及***类疾病等领域，三企业分别于2021年5月和6月、2021年6月获科创板受理。前两家一路闯关成功进入注册阶段，却在2021年11月纷纷撤回了注册申请材料，相比在注册阶段撤回，后一家更是迅速，在第二轮问询答复8天后匆匆撤回了申请材料。审核机构在对这三家企业审核问询中关注的知识产权相关问题主要有：森根科技：质押**权实现、申请中**无法授权对发行人的不利影响？**较少的原因，是否存在技术秘密泄密及被侵权的风险？**技术是否对合作研发机构存在重大依赖？认定属于软件行业的合理性？德冠新材：**技术先进性体现，拥有行业**研发优势的具体依据、竞争优势的体现？合作研发是否涉及**技术，成果归属约定是否明确？设备改造成果是否存在侵犯他人知识产权的风险？索元生物：研发管线均为授权引进，**技术在研发中发挥的作用和具体体现？专利申请时间较早，但尚未获得授权的原因？申请专利是否存在重大障碍或不利因素。 徐汇区科创板知识产权风险解读