​恒立佳创：10月中国机床出口量价齐升期待政策支持下内需释放

国家统计局数据表明，在 2024 年 10 月，我国金属切削机床产量达 5.96 万台，与去年同期相比增长 7.10%。从 2024 年 1 至 10 月的累计数据来看，金属切削机床产量为 56.69 万台，同比增长 7.40%。

据海关总署数据，在 10 月，我国机床出口呈现量价齐升态势。出口金额达 10.00 亿美元，同比增长 12.52%，环比增长 13.78%；出口数量为 145 万台，同比增长 3.76%，环比增长 5.84%。单台均价方面，10 月为 689.88 美元 / 台，同比增长 8.44%，环比增长 7.51%。从 2024 年 1 至 10 月累计数据来看，机床累计出口金额 89.99 亿美元，同比增长 4.31%；累计出口数量 1486 万台，同比增长 4.22%。这期间单台均价为 605.58 美元 / 台，同比微增 0.08%。

中国机床行业于一至三季度的需求呈现出恢复性增长态势。中国机床工具工业协会发布的 2024 年三季度行业运行情况显示，从营收方面而言，在 2024 年 1 至 9 月，机床工具全行业实现营收 7524 亿元，同比下降 6.6%，不过降幅相较于 1 至 6 月已收窄 1.1 个百分点。其中，金属切削机床营收同比增长 3.9%，其增幅相比 1 至 6 月扩大 3.4 个百分点；金属成形机床同比增长 7.6%，增幅较 1 至 6 月扩大 4.6 个百分点；磨料磨具则同比下降 18.0%，降幅较 1 至 6 月扩大 1.2 个百分点。从订单情况来看，在 2024 年 1 至 9 月，金属加工机床新增订单同比增长 2.3%，但增幅较 1 至 6 月回落 1.8 个百分点；在手订单同比下降 1.0%，降幅较 1 至 6 月收窄 4.4 个百分点。具体到金属切削机床，其新增订单与在手订单同比分别增长 6.0% 与 4.3%，不过增幅相较于 1 至 6 月分别回落 2.1 个百分点与 0.6 个百分点。金属成形机床新增订单同比下降 5.1%，降幅较 1 至 6 月扩大 0.6 个百分点；在手订单同比下降 10.2%，降幅较 1 至 6 月收窄 10.7 个百分点。

日本工作机械工业会发布的数据表明，日本 10 月机床订单总额达 1225 亿日元，较去年同期增长 9%，实现了 3 个月来的一次正增长。其中，来自中国的订单金额为 290 亿日元，同比大幅增长 49%，且已连续 7 个月持续增长，这充分凸显出中国市场强大的复苏力量。亚洲市场的整体表现也因中国市场而受益。亚洲地区在 10 月因接到 IT 行业的大额订单，订单总额达 498 亿日元，同比增长 63%，同样连续 7 个月保持正增长态势。

据美国机械制造技术协会数据，北美地区受高利率和大选影响，订单恢复前景尚需进一步观察。在 2024 年 1 至 9 月，其订单总额达到 33.5 亿美元，不过同比下降了 7.7%，这主要是因为制造商受高利率及大选因素干扰，在投资制造技术方面显得犹豫不决。然而，2024 年 9 月的订单总额达到 4.51 亿美元，处于年内比较高水平，其中金属加工机械订单环比增长 24%，同比增长 14.6%。

政策成效的持续展现，促使生产端的活跃程度逐步提升。自今年起，《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》与《推动工业领域设备更新实施方案》相继出台，随后《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》也正式颁布，统筹规划约 3000 亿元超长期特别国债资金，全力支持 “两新” 工作，这对机床行业需求的恢复发挥了积极的带领与示范效应。从 1 至 9 月的收入状况来看，金属成形机床、金属切削机床以及机床功能部件及附件等分行业均保持持续增长态势，且增长幅度呈现出不断扩大的趋势。自 924 起，一系列稳经济、稳市场、稳预期的刺激政策相继推出，使得宏观经济呈现出边际向好的态势，10 月我国制造业 PMI 达 50.1%，在历经 5 个月后，重新回归扩张区间。市场信心也逐步回升，生产端的活跃性持续增强，金属切削机床 10 月产量实现同比增长。我们坚信，伴随宏观经济的逐步回暖以及配套政策的持续推进，工业母机行业的内需有望逐步释放。

在整体宏观经济相对疲软的大背景下，国内机床市场面临诸多挑战，竞争愈发激烈，而海外需求潜力则值得重点关注。一方面，传统用户领域的有效需求不足，并且中低端产品同质化现象十分严重，致使不少企业为求生存，只能采取以价换量的策略，这直接造成产品利润空间不断缩小。从数据来看，在 2024 年 1 至 9 月期间，我国机床工具全行业实现的利润总额为 193 亿元，同比降幅达到 78.8%，且该降幅相较于 1 至 6 月还扩大了 0.6 个百分点；全行业平均利润率只为 2.6%，同比降低了 8.7 个百分点，较 1 至 6 月也降低了 0.4 个百分点。尽管金属切削机床和金属成形机床的利润水平有所改善，像 2024 年 1 至 9 月金属切削机床利润总额的降幅较 1 至 6 月收窄了 9.1 个百分点，利润率较 1 至 6 月上升了 0.3 个百分点；金属成形机床利润总额降幅较 1 至 6 月收窄了 7.9 个百分点，利润率较 1 至 6 月上升了 0.2 个百分点，但整体上市场竞争加剧的态势依旧明显。

另一方面，在此背景下，我国机床在 10 月出现了出口量价齐升的良好态势，这主要是因为新兴经济体工业化进程不断加速，带动海外机床需求呈现出稳步扩张的趋势。我们认为，随着中国机床行业的整体实力日益增强、产业链逐步完善、GD数控机床国产化进程进一步加快以及产品有名度逐渐提高，我国机床产业有望凭借性价比方面的优势，积极抓住出口机遇，不断扩大机床出口业务，从而在海外市场开拓出更广阔的发展空间。

当下，我国工业母机行业正处于关键的发展阶段，既是向GD机床进军、迈向GD制造的重要转折点，也是老旧机床更新换代的较好时机。随着宏观经济逐步企稳回升以及设备更新配套政策的持续推进，我国机床行业迎来复苏曙光在望。应当重点关注那些致力于加强研发投入、全力冲刺GD机型的国产机床企业，以及能够积极抓住出海机遇、在出口布局方面表现优良优先的机床企业，它们有望在行业复苏进程中脱颖而出，成为推动我国机床行业发展的重要力量。

（恒立佳创是恒立集团在上海成立的一站式客户解决方案中心，旨在为客户提供恒立全球12个生产制造基地生产的液压元件、气动元件、导轨丝杆、密封件、电驱电控、精密铸件、无缝钢管、传动控制与系统集成等全系列产品的技术支持与销售服务。）